最後に笑う男

秋山を団長とする東洋曲芸団では最近の興行不振の挽回を図ろうと、サーカス界の人気者空中ブランコ乗りの飛鳥兄弟の特別出演を計画した。サーカス団には団長秋山を始めとしてピエロの峰吉、可愛い由美、楽隊の良三等がいた。やがて飛鳥次郎は妻のみどりと弟の三郎を連れて東京からやって来たが、峰吉は何か彼等の応援を快く思わなかった。飛鳥兄弟の妙技に観客席は大入満員で団員達の祝宴が開かれた。だが峰吉はその祝宴にも姿を見せなかった。何かあったのではないのかと由美は峰吉のことが心配でたまらなかった。由美は峰吉が好きなのだ。飛鳥兄弟の所へ広瀬という与太者が現れて契約金のことで三郎と口論し、三郎は広瀬に傷つけられた。売り物のブランココンビの一人である三郎の怪我で困惑した秋山は一座の義雄を代役に立たせようとしたが、救命綱つきにブランコ乗りは人気にかかわると次郎は義雄との相手を断った...